Klondajk-med.ru

Клондайк МЕД
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как прогнозировать экономические циклы или когда наступит новый кризис

Как прогнозировать экономические циклы или когда наступит новый кризис

Глобальный финансовый кризис стал неожиданностью для многих рыночных игроков, не говоря уже об обычных людях. Хранить деньги в долларах и евро стало небезопасно после событий в Греции и на Кипре. Какие еще потрясения готовит человечеству мировая экономика? Похоже, что только ленивый не занимался прогнозированием ситуации и вряд ли большинству из этих прогнозов суждено сбыться. Но некоторые специалисты считают, что экономика не настолько непредсказуема, как это кажется на первый взгляд.

Продолжение темы – в репортаже, подготовленном Артемом Пащенко.

Профессор Колумбийского университета, а в прошлом глава Департамента ООН по экономическим и социальным вопросам, Хосе Окампо вот уже несколько десятилетий изучает экономические циклы. Это регулярные колебания глобальных бизнес-процессов от подъема или бума до спада, т.е. депрессии. Это очень простой для запоминания сценарий: подъем – пик – спад – дно. И так по кругу:

«Сейчас мы испытываем большой рост цен на товары народного потребления, который начался в 2003-2004 гг. и продолжается по сей день. Их спад произошел только с развалом компании «Леман Бразерс» в сентябре 2008 года, с которого начался глобальный финансовый кризис. Сейчас мы находимся на растущей стороне долгосрочного цикла, который согласно статистике, продолжается на протяжении 30-40 лет».

В то время, когда экономисты Всемирного банка и специалисты Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) осторожничают со своими прогнозами относительно роста экономики, Хосе Окампо говорит о повышении цен, тем самым намекая на то, что некоторые страны могут от этого выиграть. Давайте разберемся. Большой цикл, о котором говорит Окампо, называется «Циклом Кондратьева» или «К-волной». Он может продолжаться до 60 лет. Такой цикл обусловлен наиболее важными открытиями в сфере экономики. Так, первый цикл был связан с развитием текстильной индустрии и промышленным использованием каменного угля. Сегодня человечество находится на гребне пятой «К-волны» – мы наблюдаем развитие электроники, робототехники, вычислительной, лазерной и телекоммуникационной технологий. Но вернемся к объяснениям Окампо:

«Не говоря об обычных бизнес-циклах, которые длятся около восьми лет, существуют долгосрочные движения спроса, на которые могут влиять различные события. Они могут привести к инновациям, увеличить спрос на товары, и что важней всего, они дают толчок к развитию экономик стран, которые вовлечены в торговлю. В настоящем цикле доминирует Китай».

Многие эксперты сходятся во мнении, что Китай уже стал двигателем мировой экономики. И теперь за его счет происходит корректировка цен, которые упали в 80-90х годах прошлого столетия, говорит Окампо:

«Обывателям кажется, что цены с тех пор неимоверно выросли, хотя на самом деле они так сильно упали в те годы, что сейчас в некоторых сферах экономики, как например, в сельском хозяйстве, мы даже не вернулись к ценам 70-х годов. А вот в торговле металлами и нефтью мы эти цены уже перекрыли. Так что, можно сказать, что мы находимся в фазе восстановления».

То есть возврата цен на уровень, при котором мировая экономика будет в расцвете:

«В долгосрочной перспективе тенденции роста цен определяют экономический курс стран-производителей. Они либо продолжают торговать товарами, либо перестают это делать. Кроме того, все знают, что цены на товары широкого потребления то растут, то падают, поэтому нужно попытаться осознать цикличность таких процессов, чтобы понять, сколько средств можно сэкономить во время роста, для того, чтобы использовать их потом, во время спада».

Получается, что можно предугадать, когда наступит очередной кризис? Да, говорит Окампо, и к нему нужно готовиться в лучшие времена:

«У стран просто нет возможности предотвратить кризис, потому что кризисы носят глобальный характер. Можно научиться управлять его последствиями. При разработке соответствующей политики необходимо учитывать два фактора. Во-первых, необходимо создавать фундамент для стабилизации, т.е. во время бума экономить средства и использовать их во время спада, в противном случае последствия кризиса будут очень болезненными. Во-вторых, нельзя ожидать, что рост цен будет продолжаться вечно. Необходима диверсификация экономики – допустим, используя рост цен на энергоресурсы, можно вкладывать получаемые средства в другие отрасли экономики, чтобы впоследствии они смогли противостоять последствиям кризиса».

Но Окампо все же предостерегает от излишних прогнозов и дает участникам рынка практический совет:

«Прогнозировать цены очень сложно. Ясно, что все повторяется по кругу, но каждый цикл по-своему уникален. Единственное, что их объединяет – это то, что бум не может продолжаться вечно. Поэтому участники мирового рынка торговли должны помнить об этом, а не пытаться прогнозировать, насколько низко упадет цена на тот или иной товар. Поэтому не доверяйте сценариям, а просто копите деньги и готовьтесь к новому кризису».

Бомба от ФРС. Почему Трамп проиграет следующие выборы

Экономические циклы хорошо известны с XIX века. Дискуссии об их природе не прекращаются до сих пор, что, впрочем, не мешает практическому использованию знаний о них при принятии многих инвестиционных решений. Наиболее заметное влияние на бизнес и граждан оказывают среднесрочные экономические циклы — циклы Жюгляра, которые имеют период 7-12 лет.

Читайте так же:
Как выйти из депрессии при разлуке

С 1940-х годов, со времен «кейнсианской революции», монетарные власти развитых стран стремятся использовать денежно-кредитную политику (ДКП) для смягчения экономического спада в нисходящей фазе (фазе спада, или депрессии) экономического цикла. Классический подход подразумевает, что в период бурного экономического роста, когда возникает угроза перегрева экономики, ДКП ужесточается (растут ставка и норма резервирования), а при угрозе спада — напротив, смягчается. И политики, и экономические субъекты привыкли к этому и неявно ожидают от центробанков именно такого поведения.

Экономические циклы в мире:

Эти ожидания иногда играют с центробанками злую шутку: руководители страны обращаются к ЦБ с просьбой «помочь экономике» и снизить ставки или же спасти компанию, которая «too big to fail». Из прецедентов последних лет ярко проявили себя президенты Турции и США. Они оба настоятельно требовали от центробанков снизить процентную ставку для стимуляции экономики. При этом с точки зрения масштаба экономики риски от давления на ФРС США, естественно, несопоставимо выше, чем в случае с ЦБ Турции.

Однако любое изменение ДКП требует большой осторожности: улучшая одни экономические показатели (снижая ставку и увеличивая предложение денег), очень легко ухудшить другие (разогнать инфляцию и уронить курс национальной валюты). Выбор момента для смягчения денежно-кредитной политики, как и формы этого смягчения, очень непрост. Руководствоваться только сиюминутными соображениями в этом вопросе — очень опрометчиво. Именно поэтому законодательство большинства стран гарантирует высокую степень независимости ЦБ. Иначе исполнительная власть неизбежно злоупотребила бы смягчением ДКП, что также неизбежно привело бы к гиперинфляции.

Собственно говоря, все значительные инфляции за последние сто лет и были вызваны чрезмерным смягчением денежно-кредитной политики — вплоть до печати необеспеченных денег (так называемое эмиссионное финансирование). Для предотвращения этого и ЦБ, и его руководитель обладают довольно высокой независимостью. В США нередки случаи, когда срок полномочий главы ФРС оказывается заметно больше президентского. Это говорит о том, что, с точки зрения законодателей, стабильность ДКП куда важнее стабильности политического курса страны.

Но помимо инфляционных рисков (инфляция в США выросла, и игнорировать их уже нельзя) есть и еще один, специфический для исполнительной власти риск. Он особенно актуален для президентских (и парламентско-президентских) республик. И прежде всего — для США. Этот риск связан с фазами выборного цикла.

Экономика против политики

В США в политике доминируют две крупные партии, и на исход выборов сильно влияет положение дел в экономике. Так, если в период предвыборной кампании экономика растет, действующий президент, как правило, сохраняет свой пост. И напротив — предвыборная кампания в условиях спада приводит к смене президента (вместе с ним обычно меняется и партия большинства в Конгрессе).

Вызвать искусственно экономический рост или спад сложно, а в больших и сложных экономиках — почти невозможно на практике. Да и вряд ли такие действия допустимы политически, по крайней мере в странах с развитыми политическими институтами. Однако это не значит, что изменения ДКП совсем не влияют на электоральный процесс. Иногда влияют, и, похоже, сейчас наступает такой момент.

На последнем заседании ФРС ожидаемо оставил ставку без изменений, но очень удивил рынок своими комментариями — они оказались слишком уж «голубиными» — регулятор пообещал резко притормозить ужесточение ДКП. Доллар тут же упал (к твердым валютам, не к рублю!), фондовый рынок — вырос. По рынкам прокатилась волна оптимизма.

Теоретически Трамп, который призывал главу ФРС Джерома Пауэлла прекратить повышение ставок, мог бы быть доволен таким исходом. Однако именно этим решением (если оно не будет пересмотрено до конца 2019 года, что весьма вероятно), ФРС поставил крест на возможном переизбрании Трампа в 2020 году. И связано это, в первую очередь, со сдвигом фазы экономического цикла.

Если бы ФРС ужесточал ДКП тем темпом, которым он это делал ранее, то очень вероятно, что уже к концу 2019 года произошел бы очередной циклический кризис. А ближе к активной фазе предвыборной гонки начался бы экономический рост. Если не активный, то как минимум восстановительный после спада, вызванного кризисом. Это сделало бы победу Трампа практически предопределенной: «победитель» кризиса наверняка бы выиграл и выборы.

Но неожиданный отказ ФРС от дальнейшего ужесточения ДКП отодвинул будущий кризис на год — два. И очень вероятно, что его активная стадия теперь выпадет на период предвыборной кампании 2020 года. А это практически гарантирует Трампу поражение, ибо все беды кризиса будут ассоциироваться с действующим президентом.

Для россиян и российского рынка это означает, что, весьма вероятно, в 2020 году придется столкнуться с гораздо более сурово настроенным (по сравнению с Трампом) американским президентом. И санкции, скорее всего, будут заметно усилены.

Экономический кризис в США напоминает Великую депрессию

Евгений Крутиков

Самый сильный спад крупнейшей в мире экономики в самих США официально признали рецессией. Началась она за океаном еще в феврале. До этого американская экономика росла на протяжении 11 лет. Теперь цикл роста завершен. Этот кризис во многом напоминает Великую депрессию, с которой США столкнулись почти столетие назад. Однако на этот раз есть принципиальные отличия, важные для всей мировой экономики.

Читайте так же:
У меня нет детей и мужа депрессия

Мировую экономику в этом году ждет худший спад со времен Второй мировой войны. Такой вывод делает Всемирный банк в своем свежем докладе. Мировая экономика в целом сократится на 5,2%. При этом развитые страны упадут сильнее развивающихся – на 7% против 2,5%. Наиболее сильное падение ожидает экономику США – на 9,1%, настолько же сократится ВВП еврозоны. Японию ждет спад экономики на 6,1%, прогнозируют в ВБ. И это еще оптимистичный прогноз. Негативный сценарий предполагает падение мировой экономики на 8% в этом году и небольшой рост – не более 1% в 2021 году.

Развитые страны, те же США и Европа, страдают сильнее, потому что доля сферы услуг в их экономике намного выше, чем в развивающихся странах. В Штатах, например, показатель превышает 80%, объясняет ведущий эксперт по международным рынкам «БКС Брокер» Оксана Холоденко. А специфика текущего кризиса в том, что пандемия ударила в первую очередь по сфере услуг, полностью остановив работу некоторых отраслей типа туристической сферы. Кроме того, США стали лидером по числу заболевших.

При этом благополучие развивающихся стран во многом зависит от торговли с Западом. «США являются крупным рынком сбыта для экспортно ориентированных европейских и азиатских стран, из-за чего в отсутствие восстановительных процессов в Штатах невозможен и рост ВВП в других странах», – говорит Арсений Дадашев, директор Академии управления финансами и инвестициями.

А в США наконец-то официально признали, что экономика страны вступила в рецессию с февраля этого года. Такое заключение сделало Национальное бюро экономических исследований (NBER), которое традиционно констатирует смену экономических циклов в США.

Для экономистов это не новость. Другое дело, что обычно бюро ждет, пока рецессия в стране будет идти полным ходом, прежде чем провозглашать ее начало, пишет The Wall Street Journal. На этот раз кризис, вызванный пандемией коронавируса, заставил экспертов признать очевидное раньше. Бюро фиксирует конец 128-месячного цикла роста американской экономики, который начался в июне 2009 года. Это был самый продолжительный период непрерывного роста экономики США с тех пор, как Бюро стало вести наблюдения в 1854 году.

Обычно рецессией считают снижение ВВП в течение двух кварталов подряд. Однако в NBER смотрят на более широкий набор факторов. «Беспрецедентные масштабы сокращения занятости и производства, а также его широкий охват во всей экономике оправдывают обозначение этого эпизода как рецессии, даже если он окажется короче, чем предыдущие спады», – отмечается в сообщении NBER.

Падение ВВП и резкий рост безработицы в США в марте и апреле заставляет экономистов говорить о сходстве рецессии из-за пандемии и Великой депрессии.

«По показателям кризис 2020 года похож на времена Великой депрессии: наблюдается такое же масштабное сокращение ВВП США и высокий уровень безработных, число которых превышает 27 млн человек. Ежедневные потери экономики США составляют около 1,4 млрд долларов»,

– отмечает руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.

Уже в первом квартале ВВП США упал на 4,8%, что произошло впервые за шесть лет. А во втором квартале экономисты ждут падение американской экономики на 20–30%, а некоторые даже больше.

В Бюро трудовой статистики США говорят о безработице на уровне 14,7% в апреле и о ее неожиданном снижении до 13,3% в мае. Хотя все специалисты были уверены, что безработица будет только расти. Даже в министерстве труда США прогнозировали, что к началу лета уровень безработицы составит 19%. Опросы Bloomberg также указывают, что в мае уровень безработицы в США будет 19,5%. В любом случае это худший показатель безработицы с 1930-х годов, когда и случилась Великая депрессия. По подсчетам экономистов из Гарвардского университета, ежемесячный уровень безработицы превышал 20% в 1932 и 1933 годах и достиг пика в 25,6% в мае 1933 года. Даже 13,3% – это очень много. В США почти три десятка миллионов человек не имеют работы и зачастую средств к существованию. «Существует показатель U6-безработицы, который включает лиц, отказавшихся от поиска работы или работающих неполный день по экономическим причинам. В мае U6-безработица в США составила 21,2%», – отмечает Холоденко.

Как и во время депрессии, американцы столкнулись со снижением зарплат. По данным ФРС за апрель, большинство из 12 региональных банков системы зафиксировали общее снижение заработной платы и окладов. Исключением стали лишь избранные сектора экономики, так, в продуктовых магазинах наблюдался высокий спрос и сотрудникам даже доплачивали за возникшие трудности. Во времена Великой депрессии зарплаты упали более чем на треть в обрабатывающей промышленности и на 17% на железных дорогах. При этом тогда из-за слабого спроса резко упали цены на продукты питания. В этот раз цены тоже падают, хотя, возможно, не так сильно.

Еще одна проблема, с которой американцы столкнулись и в 30-е годы прошлого века, и сейчас, – это неполноценное питание, прежде всего детей. Исследование, проведенное в Нью-Йорке в 1932 году, показало, что 20,5% обследованных детей не получали нормального питания. При этом в городе еще выдавали продовольственную помощь, эквивалентную 60 долларам на семью в неделю. А в других регионах США ситуация могла быть еще хуже.

Читайте так же:
Что делать если депрессия загнала в угол

Как оказалось, американские дети недоедают и сегодня. Согласно опросу домохозяйств 14–19 мая, Бюро переписи населения обнаружило, что 14% семей с детьми до 18 лет иногда или часто не могли купить достаточное количество еды.

По числу банкротств нынешняя рецессия может стать даже хуже, чем депрессия. В то время банкротства в США наносили серьезный удар по компании и означали ликвидацию активов. Однако закон Чандлера 1938 года изменил подход к банкротству. Теперь эта процедура чаще всего помогает компании сохранить свою деятельность путем разработки плана реструктуризации. Иными словами, благодаря банкротству компания избавляется от своих долгов (некоторые удается списать, другие переносятся на годы вперед) и чуть ли не с чистого листа продолжает свой подсокращенный бизнес. Например, концерн General Motors после процедуры банкротства вполне себе здравствует, разве что избавился от ряда своих бизнесов за рубежом, в том числе и в России.

В последние месяцы число объявленных банкротств в США только растет. Так, в мае оно выросло на 48% относительно аналогичного показателя прошлого года и составило 722, что стало рекордным показателем с 2011 года, сообщает Американский институт банкротства. По сравнению с апрелем количество банкротств выросло на 28%. Помимо малых и средних компаний, в мае подали на банкротство такие гранды ретейла, как J.C. Penney, Neiman Marcus и J.Crew, а также американское подразделение Le Pain Quotidien и производитель лекарств Akorn.

На эту тему

Однако стоит признать, что имеются и существенные отличия от Великой депрессии. Тогда никакой поддержки от государства в первые годы не было. Систему социальной поддержки только разрабатывали, да и денег в дефицитном бюджете не было. Но с тех пор многое изменилось.

«Со времен Великой депрессии мировая экономика серьезно поменялась и стала более устойчива к угрозам. Многие крупные компании, которые дают работу тысячам человек, оперативно перевели большую часть сотрудников на удаленную работу, чего нельзя было сделать столетие назад. Кроме того, у американской экономики есть запас прочности благодаря циклу роста с 2009 года», – говорит Деев.

Доллар является резервной валютой и все еще главной торговой единицей. США имеют возможность печатать столько долларов, сколько им нужно. Поэтому на этот раз Конгресс был довольно щедр и быстр.

«Для борьбы с кризисом в США в течение месяца были запущены масштабные программы фискального и монетарного стимулирования. Это выгодно отличает нынешнюю рецессию от Великой депрессии, когда политика долгое время была ограничительной. Пакет программ бюджетно-налогового стимулирования уже превышает 3 трлн долларов», – говорит Холоденко.

В итоге дефицит бюджета в апреле удвоился и составил 9% ВВП. Госпособия составили треть личного дохода по сравнению с 19% до начала пандемии, сообщило Бюро экономического анализа.

В 1929 году ФРС США повысила процентную ставку, чтобы остановить спекуляции акциями, в 1932 году снова ее подняла. Кредиты дорожали, цены росли. Сейчас же ФРС и центробанки развитых стран идут в обратном направлении. Ключевая ставка ФРС в марте была снижена с 1,5–1,75% до 0–0,25%. По сути, была запущена программа безлимитного количественного смягчения, указывает Холоденко. Это означает дешевые деньги для банков и доступные кредиты для населения и бизнеса.

Колумнист The Economist и создатель сайта «теневой» экономической статистики Shadowstats Джон Уильямс считает, что финансовая система США, по сути, обанкротилась, поэтому ФРС печатает деньги, чтобы избежать ее немедленного обрушения. По его прогнозу, это приведет к гиперинфляции и обесцениванию мировых валют по всему миру, а также к росту цен на золото и серебро.

«С бесконечными деньгами можно много чего сделать. Но это приводит к гиперинфляции, и ФРС красную линию уже перешла. Вот почему следует владеть драгоценными металлами»,

«В наши дни, после отказа от золотого стандарта, правительство США может напечатать столько денег, сколько ему потребуется. Именно благодаря этому США имеют возможность внедрять программы помощи на триллионы долларов. В апреле налоговые поступление рухнули на 55%, но расходы были увеличены сразу на 161%, до рекордных 980 млрд долларов. Минфин США выпускает огромные объемы долга, тогда как спрос на него исходит главным образом со стороны ФРС. Разумеется, подобная стратегия, как и раньше, должна привести к падению стоимости доллара и росту золота. С 2008 года унция золота подорожала почти в два раза, до 1730 долларов», – отмечает Дадашев.

Еще одно отличие текущей рецессии в том, что выход из нее ожидается все-таки куда более быстрым, чем столетие назад.

«В ходе Великой депрессии процесс выхода из кризиса затянулся на несколько лет, а восстановление носило W-образный характер со вторым дном. Тогда как масштабное стимулирование и сама природа нынешнего кризиса позволяют рассчитывать на плавное U-образное восстановление экономики США», – считает Оксана Холоденко. Главное, чтобы Дональд Трамп не решил разорвать торговую сделку с Китаем, которая была заключена в начале года, иначе это сведет на нет все усилия стран ОПЕК+ по стабилизации нефтяных котировок, добавляет Деев.

Читайте так же:
Статусы здравствуй депрессия давно не виделись

Показатели экономического цикла и их характеристика. Таблица

Что такое экономические циклы простыми словами. Какие выделяют фазы циклов. Причины возникновения экономических циклов и различные теории касательно их длительности и причин. Циклы Китчина, Жюгляра, Кузнеца, Кондратьева

1. Что такое экономический цикл простыми словами

(“economic cycle”) — это временной интервал в экономике, в котором происходит 4 фазы: рост, пик, спад, кризис. Далее, всё повторяется. Эти явления происходят регулярно и следуют друг за другом. На языке

называют “деловым циклом”.

Экономический цикл — что это такое простым языком

Другими словами экономический цикл — это постоянный повторяющийся процесс. Экономика всегда либо раздувается (растёт) или сжимается (падает). Для оценки роста и сжатия, как правило, используют данные по ВВП, как основной макроэкономический показатель состояния экономики в стране.

Экономика устроена так, что она может находится в одном из четырех фаз. При этом они могут иметь разные временные промежутки, но всегда следуют друг за другом. Смена фаз происходит периодически, но невозможно заранее спрогнозировать момент окончания каждой из них.

Существует ещё одно понятие:

Период экономического цикла — это промежуток времени между двумя одинаковыми фазами. Временные интервалы постоянно изменяются и никогда не повторяются в точности.

В современном мире экономически циклы претерпели небольшие изменения. Можно выделить следующие характерные особенности:

  1. Локальные кризисы перерастают в глобальные экономические кризисы. Особенно, если речь идет о крупнейших экономиках мира. Это связано с тем глобализацией: все страны сильно связаны с другими, имеют между собой большой торговый оборот.
  2. Циклы происходят быстрее, чем раньше.
  3. Появились системные кризисы, которые связаны во всех сферах жизни.

Экономический цикл, понятие, причины и фазы

Экономический процесс представляет собой последовательность состояний (фаз), изменяющихся в едином порядке.

Промежутки времени между одинаковыми фазами — это и есть экономические циклы. Неважно, с какой фазы начинается отсчет, главное условие — последовательность должна включать в себя все этапы.

Современный экономический цикл (иногда используется другое название — деловой цикл) представляет собой последовательность нескольких фаз:

  • депрессия;
  • рост;
  • пик;
  • кризис.

Порядок следования всегда один, но началом отсчета может стать любая фаза. Экономисты проводят детальное исследование всех этапов, поскольку знание о них дает возможность предвидеть события и подготовиться к уменьшению отрицательных последствий.

Причины периодических колебаний состояния экономики условно делятся на две группы:

  1. внешние. Это значительные события глобального характера — войны, обострения политических процессов, климатические или природные катаклизмы;
  2. внутренние. Это усиление конкуренции, изменение курса национальной валюты, инфляция, последствия политических конфликтов внутри страны и т.п..

Рассматривая цикличность экономических процессов, ученые склоняются к одной из точек зрения:

  1. детерминистская. Это позиция, определяющая колебания как сочетание предсказуемых и поддающихся расчету факторов;
  2. стохастическая. Точка зрения, согласно которой явления в экономике не поддаются прогнозированию и носят случайный характер.

Сторонники обеих позиций выдвигают убедительные аргументы, что затрудняет окончательное определение характера циклических процессов. Однако, позиции приверженцев детерминистской теории понемногу начинают выглядеть более убедительными. Одним из определяющих аргументов стало бесспорное наличие фаз цикла, которые следует рассмотреть внимательнее:

Определение экономического цикла

Говоря кратко, это — колебательные движения бизнес-активности, которые состоят из регулярного спада (фазы депрессии) и подъёма (бума) в системе.

Это понятие неотделимо от развития экономики. Цикл возможно отобразить на графике.

  • амплитудой — максимальной разницей между показаниями в цикле;

  • продолжительностью — временным интервалом, во время которого осуществляется одно колебание бизнес-активности.

Фаза депрессии

Это период наиболее депрессивного состояния экономики.

Фаза самая проблемная, в это время отмечаются максимальная безработица, социальные протесты, беспорядки и народные волнения. Потребление природных ресурсов снижается до минимума, останавливаются или вовсе закрываются предприятия. Считается, что длительность депрессии не бывает слишком большой, но есть обратные примеры — продолжительность Великой Депрессии в США составила 10 лет (1929-1039 гг).

В фазе депрессии появляется возможность скупать упавшие в цене акции перспективных (в будущем) предприятий.

2. Фазы экономического цикла

2.1. Фаза роста

  • Прогнозируется рост ВВП;
  • Уменьшается инфляции;
  • Стабилизация или усиление курса национальной валюты;
  • Снижается уровень безработицы;
  • Инвестиции (наблюдается приток денег в страну);
  • Снижение ставки рефинансирования;
  • Увеличение количества выданных кредитов (за счёт невысоких ставок);
  • Увеличение кредитного рейтинга страны;

2.2. Пик, вершина роста

  • Перепроизводство;
  • Отток инвестиций;
  • Ухудшение прогнозов по ВВП;
  • Увеличение ставок по кредиту, девальвация национальной валюты;
  • Черный лебедь (непредсказуемое событие, которое резко меняет экономическую ситуацию);

2.3. Фаза падения

Спад характеризуется практически тем же набором параметров, что и рост. Только в данном случае все показатели наоборот ухудшаются.

При этом такая ситуация обычно продолжается довольно длительное время и с каждым днём кажется, что становится все тяжелее и тяжелее. СМИ будут писать каждый день о том, что “всё пропало”. Однако за последнее время этот этап происходит быстрее, чем раньше. Это можно объяснить большим числом денег в обращении и более грамотной политикой по борьбе с кризисами.

2.4. Депрессия (точка разворота или дно)

  • Великая Американская депрессия;
  • Рецессия — что это такое;
  • Стагнация экономики — что это значит;

3. Причины появления циклов

  • Внешние . Например, войны, санкции, резкие колебания цен на сырьевые товары, появление новых технологий.
  • Внутренние . Конкуренция внутри рынка, экономическая политика страны, стабильность национального курса валюты, спрос и предложение, инвестиционный климат, уровень инфляции, сезонный фактор сельского хозяйство и прочее.
  • Детерминистская основана на вполне предсказуемых факторах формирующихся при росте и падении.
  • Стохастическая говорит, что циклы носят случайны характер в результате потрясений. Образуется мощный импульс, который и толкает дальнейшее развитие экономики либо еще больше расти, либо еще больше падать.
Читайте так же:
Как водолея мужчину вывести из депрессии

Циклический характер экономического развития

  • Фаза кризиса в экономическом цикле становится трагедией для большинства фирм, мелких производств и простых потребителей;
  • Периодические промышленные кризисы негативно влияют на большое число предпринимателей;
  • В производстве наблюдаются значительные убытки;
  • Большой кризис может привести к застыванию экономики государства в течение длительного периода на послекризисном уровне.
  • С макроэкономической точки зрения, каждый кризис отсеивает мелких товаропроизводителей, слабые и неэффективные производства, а выживают сильные наиболее конкурентоспособные производства и предприятия с отличной организацией;
  • При помощи кризисов оздоравливается капиталистическая экономика, каждый цикл возводит ее на новых технологический уровень, достигается большая пропорциональность экономического развития.

Замечание 1

По своей сути цикличность является «санитаром» экономики, который убирает все отмирающее и помогает всему жизнеспособному.

Чтобы сглаживать пагубные воздействия цикличности, необходимо проводить анализ статистического материала за весь период цикла, изучать причины, приводящие в прошлом к тому или иному кризису.

4. Характеристики экономических циклов

  1. Амплитуда между наибольшим и наименьшим значением показателя в течение цикла
  2. Продолжительность в течение которого совершается один полный период
  • Короткие (2-4 года). Колебание цен, количество товаров на складах.
  • Средние (5-15 лет). Изменение технологий, инвестиционные горки притока и оттока.
  • Длинные (более 30 лет). Новые технологии, появление новых ценностей.
  • Китчина (2-3 года);
  • Жюгляра (6-13 лет). Иногда их называют “инвестиционными циклы”;
  • Ритмы Кузнеца (15-20 лет). Иногда их называют инфраструктурными инвестиционными циклами;
  • Длинные волны Кондратьева (50-60 лет);
  • Форрестера (200 лет). Объясняются сменой применяющихся материалов и источников энергии;
  • Тоффлера (1000-2000 лет). Обусловлены развитием цивилизаций;

Виды экономических циклов

Экономический цикл — это понятие, трактуемое учеными-экономистами по-разному.

Первые исследования, проводившиеся в конце XIX-начале XX веков рассматривали состояние экономики в отдельных, сравнительно небольших странах. Анализ поздней ситуации дал иные результаты, обусловленные развитием экономики в сочетании с совершенствованием средств связи и транспорта.

Сегодня принято различать 3 вида экономических циклов:

  1. краткосрочные (менее 5 лет);
  2. средней продолжительности (около 10 лет);
  3. долгосрочные (около 50 лет).

Каждый цикл в экономике рассматривается с учетом размеров и уровня развития государства. При этом, в современном мире отмечается тенденция к сокращению длительности и увеличению отрицательных последствий. Самый короткий цикл был рассчитан в 20-х годах прошлого столетия английским ученым Д. Китчином.

Он составлял 2-3 года. За основу расчетов использован производственный период, включающий стадии перепроизводства, стагнации и повторного периода интенсивной работы предприятий. Такой короткий период подходит только для промышленных предприятий, не затрагивая финансово-банковские сферы.

Циклы, предложенные другими учеными, рассматривают расширенную сферу экономики, что делает их более длительными. Рассмотрим их внимательнее:

Параметры экономического цикла

  • Амплитуда – то есть разница между максимальными и минимальными значениями цикла в ходе его развития;
  • Продолжительность – временной отрезок, в пределах которого развивается цикл.
  • Опережающие (ведущие) – становятся максимальными или минимальными перед разворотом тенденции развития в обратную сторону (перед началом подъема или спада);
  • Запаздывающие – достигают своих минимальных или максимальных значений, когда уже начался спад (подъем);
  • Соответствующие – меняются в соответствии с развитием делового цикла, максимальные и минимальные их значения совпадают с высшими (низшими) точками волн.

Показатель акселератор

Стадии экономического цикла присущи каждому из перечисленных типов колебаний. Для экономики основной интерес представляют циклы Жюгляра. Они связаны с периодами обновления основного капитала. Поэтому эти колебания еще называют бизнес-циклами.

Экономическая цикличность причины циклов

Исследуя причины экономических циклов, ученые обратили внимание, что в рассмотренных волнообразных движениях общественного производства присутствует определенная закономерность. Национальный доход растет быстрее, чем капитальные вложения. Этот эффект был назван акселерацией. Суть ее заключается в том, что рост спроса предметов потребления приводит к увеличению спроса на предметы производства. Поэтому растут инвестиции.

Акселерация порождает нестабильность в рыночной среде. Однако в период подъема она способствует увеличению капиталовложений в производства. При наличии этого эффекта в период спада сила негативных последствий увеличивается. Этот показатель рассчитывается по формуле:

А = И / (Д1 – Д2), где И – размер инвестиций, Д1 – доход в начале года, Д2 – доход в конце года.

Пример эволюционной модели

Одной из новых моделей, которая объясняет колебания делового цикла, является эволюционная теория. Ее нужно рассмотреть на примере. Так, сторонники этой теории утверждают, что циклические процессы вызваны сменой поколений производств. Это легко представить на примере компаний, выпускающих средства связи.

деловые циклы понятие

Так, в прошлом столетии активно развивались компании, которые изготавливали стационарные телефоны. В момент наибольшего их развития наблюдался пик в этой отрасли, что влияло на экономику в целом. Со временем рынок насытился этой продукцией. Далее были изобретены беспроводные мобильные телефоны. Компании, производящие стационарные телефоны начали закрываться или меняли свою деятельность.

Новая генерация компаний, производящих мобильные телефоны, вызвала экономический подъем.

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector